Geçen hafta, Kaliforniya merkezli çip üreticisi Nvidia'nın beklentilerin üzerinde kar açıklaması, küresel piyasalarda risk iştahını artırdı. Bu gelişmenin ardından, yatırımcılar gelecek hafta ABD'de açıklanacak büyüme verilerini yakından takip etmeye başladı.
Yarı iletken çipler ve yapay zeka alanında faaliyet gösteren teknoloji şirketleri, Nvidia'nın liderliğinde piyasaları etkiledi.
Nvidia, son çeyrekte yıllık bazda %769 artışla 12,29 milyar dolar net kar elde ederek tahminleri aştı.
Şirketin beklentilerin üzerinde kar açıklamasıyla birlikte hisse fiyatı geçen haftayı %9'luk bir artışla tamamladı. Nvidia'nın hisse fiyatı 823,94 dolara kadar yükseldi ve şirketin piyasa değeri geçici olarak 2 trilyon doların üzerine çıktı.
Öte yandan, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerine ne zaman başlayacağına ilişkin belirsizlik devam ederken, geçen hafta yayınlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, yetkililerin para politikasını hızlıca gevşetme konusunda endişeleri olduğunu gösterdi.
Tutanaklarda, Fed yetkililerinin, enflasyonun düşürülmesinde daha fazla ilerleme kaydedilmesinin beklenenden daha uzun sürebileceği ihtimaline ağırlık verdikleri bilgisi yer aldı.
Fed yetkililerinin belirsizliklerle dolu tutanaklarında, "Çoğu yetkili, politika duruşunu gevşetmek için çok hızlı hareket etmenin risklerine dikkat çekti ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde yüzde 2'ye düşüp düşmediğine karar verirken gelen verileri dikkatle değerlendirmenin önemini vurguladı. Ancak birkaç yetkili, aşırı kısıtlayıcı duruşun çok uzun süre sürdürülmesinin ekonomiye yönelik aşağı yönlü risklere işaret ettiğini belirtti." ifadesi yer aldı.
Para piyasalarında, Fed'in mart ayında faizleri sabit tutacağına dair kesin bir beklenti hakimken, Bankanın mayıs ayında faiz indirimi yapma olasılığı %25'e, haziranda ise %67'ye geriledi.
Ayrıca, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, ABD'nin para politikasına ilişkin 2024 görünümünü değiştirmediğini ve Fed'in haziran toplantısında politika faizini 25 baz puan düşüreceğini, yıl sonuna kadar ise 75 baz puan düşüreceğini öngördüğünü bildirdi.
Geçen hafta, Fed yetkililerinin açıklamaları yakından takip edildi. Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, manşet enflasyonun düşmesine rağmen konut gibi sektörlerde fiyat baskılarının devam ettiğini vurgularken, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, yakın gelecekte faiz indirimi ihtimaline karşı olduğunu dile getirdi.
Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, Bankanın güçlü eylemlerinin politika faizini oldukça kısıtlayıcı bölgeye taşıdığına işaret ederek, para politikasındaki sıkı duruşun ekonomik faaliyet ve enflasyon üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğunu bildirdi.
Jefferson, ekonominin genel olarak beklenen seyirde ilerlemesi durumunda yıl sonlarına doğru politika faizinde bir indirime başlamanın muhtemelen uygun olacağını belirtirken, risklerin varlığı nedeniyle zaman çizelgesi veremeyeceğini söyledi.
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker da Fed'in faiz oranlarını çok erken düşürmesinin risk taşıdığını ifade etti.
Harker, Fed'in enflasyonda yüzde 2 hedefine doğru ilerlediğini ancak son verilerin enflasyonun yavaşlatılmasında dengesiz ilerlemeye işaret ettiğini belirtti.
Uluslararası Para Fonu Sözcüsü Julie Kozack da enflasyonun yavaşlamasına rağmen hedefe henüz yeterince yaklaşılmadığını belirterek, merkez bankalarını para politikasında erken gevşemeye karşı dikkatli olmaya çağırdı.
Orta Doğu'daki gelişmeler yatırımcıların odağında olmaya devam ederken, Brent petrolün varil fiyatı geçen haftayı yüzde 2,2 düşüşle 80,9 dolardan tamamladı. Altının ons fiyatı ise yüzde 1,2 artarak 2 bin 36 dolara çıktı. Ayrıca, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı 36 baz puan düşüşle yüzde 4,2560 seviyesinden tamamladı. Dolar endeksi de geçen hafta yüzde 0,3 düşüşle 103,9 seviyesine geriledi.
New York borsasında, yapay zeka ve yarı iletken sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerin liderliğindeki hareketlilikle tarihi zirveler görüldü.
ABD merkezli Intuitive Machines şirketinin SpaceX üretimi Falcon 9 roketiyle uzaya gönderilen "Odysseus" adlı uzay aracının Ay'a iniş yapması, dikkatleri çekerken şirketin hisseleri geçen hafta yüzde 30'dan fazla değer kazandı.
Geçen hafta, ABD'de finansal sonuçların açıklanması da devam etti. Walmart'ın geçen yıl dördüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde kar ve gelir bildirmesi, hisselerinin yüzde 3'ün üzerinde değer kazanmasına neden oldu. Ayrıca, Walmart akıllı televizyon üreticisi Vizio'yu nakit olarak 2,3 milyar dolar veya hisse başına 11,50 dolar karşılığında satın alacağını açıkladı.
Diğer yandan, Home Depot'un geçen yılın son 3 ayındaki kar ve geliri, satışlardaki azalışa rağmen beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak şirketin 2024 mali yılındaki toplam satış büyüme beklentisi, piyasa öngörülerinin altında kaldı. Home Depot'un hisseleri geçen hafta yüzde 3,2 arttı.
ABD'de makroekonomik veriler de takip edildi. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 17 Şubat ile biten haftada 12 bin kişi azalışla 201 bine gerileyerek 5 haftanın en düşük seviyesini kaydetti. İmalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), şubatta aylık 0,8 puan artarak 51,5 ile 17 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Ancak hizmet sektörü PMI, şubatta 1,2 puan azalarak 51,3 ile 3 ayın en düşük seviyesine geriledi. Ayrıca, ikinci el konut satışları ocakta yüzde 3,1 artarak piyasa beklentilerini aştı.
Bu gelişmelerle birlikte geçen hafta, S&P 500 endeksi yüzde 1,70, Dow Jones endeksi yüzde 1,30 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,40 değer kazandı. S&P 500 endeksi 5.110,04, Dow Jones endeksi 39.282,28 ve Nasdaq endeksi 16.134,22 puanla tarihi zirveye ulaştı.
Gelecek hafta ise ABD'de yeni konut satışları, Dallas Fed imalat sanayi aktivite endeksi, dayanıklı mal siparişleri, CB tüketici güven endeksi, Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH), toptan eşya stokları, kişisel gelirler ve harcamalar ile Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verileri yakından takip edilecek.
Avrupa borsalarında ise İngiltere hariç pozitif bir seyir izlendi. ECB ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) haziranda faiz indirimine başlayacağı beklentileri devam ederken, ECB'nin ocak ayı para politikası toplantı tutanakları, faiz indirimlerinin henüz erken olduğu konusunda hemfikir olduklarını gösterdi. Ayrıca, Avro Bölgesi'nde ocakta Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık yüzde 0,4 azalırken, yıllık bazda yüzde 2,8 arttı. ECB'nin Tüketici Beklentileri Anketi'ne göre Avro Bölgesi'ndeki tüketicilerin ortalama enflasyon beklentisi yüzde 3,3'e yükseldi.
BoE Başkanı Andrew Bailey, piyasaların bu yıl BoE'den faiz indirimleri beklemesinin mantıksız olmadığını ifade etti.
Avro Bölgesi'nde inşaat üretiminin aralıkta kasım ayına kıyasla yüzde 0,8 artış göstermesi ve bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 1,9 artması dikkat çekerken, AB pazarında yeni otomobil satış sayısı ocak ayında geçen yılın aynı ayına göre yüzde 12,1 artarak 851 bin 690'a yükseldi.
Almanya tarafında hükümet, bu yıl için daha önce yüzde 1,3 olarak açıklanan büyüme beklentisini zayıf küresel talep, jeopolitik belirsizlikler ve yüksek seyreden enflasyonun etkisiyle yüzde 0,2'ye düşürdü. Almanya ekonomisi aynı zamanda 2023’ün son çeyreğinde, yüksek enflasyonun hane halkının satın alma gücünü azaltmasının etkisiyle bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,3 küçüldü.
Geçen hafta, Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), dış talebin zayıfladığını, tüketicilerin harcamalarında temkinli olduğunu ve artan finansman maliyetlerinin yatırımları sınırlamaya devam edebileceğini belirterek, Almanya ekonomisinin geçen yılın son çeyreğinden itibaren bu yılın ilk çeyreğinde de daralma göstererek teknik resesyona girebileceğini bildirdi.
İngiltere'nin önde gelen bankalarından HSBC'nin hisse fiyatının, son çeyrekte vergi öncesi karındaki gerileme ve Çin finans kuruluşundaki değer kaybı nedeniyle yüzde 8'den fazla düşmesi dikkat çekti.
Geçen hafta İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,1 değer kaybederken, Almanya'da DAX endeksi yüzde 1,76, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 2,56 ve İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 3,22 değer kazandı.
Almanya'da DAX endeksi 17.443,74 puan, Fransa'da CAC 40 endeksi 7.976,40 puanla rekor seviyeyi gördü.
Gelecek hafta çarşamba günü Avro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi, reel kesim güven endeksi ile ekonomik güven endeksi, perşembe günü Almanya'da işsizlik oranı ile TÜFE, cuma günü ise Avro Bölgesi'nde imalat sanayi PMI, TÜFE ile işsizlik oranı verileri takip edilecek.
Asya borsalarında, Nvidia'nın finansal sonuçlarının etkisiyle vadeli piyasalarda artan risk iştahı dikkat çekti.
Çin Merkez Bankası (PBoC), emlak kredileri için referans kabul edilen 5 yıl vadeli kredi faizi oranını (LPR) düşürdü. Ülke emlak piyasasını canlandırmak adına aylık sabitlemede konut kredileri için gösterge faiz oranı olan 5 yıllık kredi ana faiz oranını beklentilerin üzerinde indirdi. PBoC, 5 yıllık kredi faiz oranını 25 baz puan düşürerek yüzde 4,20'den yüzde 3,95'e indirirken, bir yıllık kredi faiz oranını ise yüzde 3,45'te sabit bıraktı. Piyasalar, söz konusu faiz indiriminin 10 baz puan olmasını bekliyordu.
Analistler, faiz kararının ardından pay piyasalarında oynaklığın arttığını ve devlet destekli fonların piyasayı desteklemeye devam ettiğine dair ipuçları olduğunu belirtti.
Japonya'da ihracatın ocakta yıllık yüzde 11,9 artışla beklentileri aşması dikkat çekerken, imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 47,2 ile Ağustos 2020'den bu yana en düşük seviyeye geriledi, hizmet sektörü PMI ise 52,5'e indi.
Güney Kore Merkez Bankası, politika faizini dokuzuncu toplantısında da yüzde 3,50'de sabit bıraktı.
Dolar/yen paritesi üçüncü haftaya taşıdığı yükseliş eğilimiyle geçen haftayı yüzde 0,1 artışla 150,4 seviyesinde tamamladı.
Haftalık bazda Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,59, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 2,36, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 4,85 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,54 değer kazandı.
Japonya'da Nikkei 225 endeksi, 1989'daki zirvesini geçen hafta 39.156,97 puana taşıdı.
26 Şubat ile başlayan haftada Japonya'da salı günü TÜFE, çarşamba günü perakende satışlar ile sanayi üretimi, cuma günü ise işsizlik oranı verileri açıklanacak.
Yurt içinde ise Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yükseliş eğilimini üst üste 8. haftaya taşıyarak haftayı yüzde 1,34 artışla 9.374,20 puandan tamamladı. Dolar/TL, bir önceki kapanışın yüzde 0,65 üzerinde 31,0444'ten haftayı tamamladı. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) ise düşüş eğilimini sürdürerek 287 baz puana indi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını değiştirmeyerek yüzde 45'te sabit tuttu.
TCMB'den faiz oranlarına ilişkin yapılan duyuruda, "Kurul, politika faizinin mevcut seviyesinin aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sürdürüleceğini değerlendirmiştir." ifadesine yer verildi.
Yurt içinde gelecek hafta çarşamba günü ekonomik güven endeksi ile dış ticaret dengesi, perşembe günü GSYH, cuma günü ise imalat sanayi PMI verileri takip edilecek.
AA Finans'ın beklenti anketine katılan ekonomistler, GSYH'nin geçen yılın 4. çeyreğinde yüzde 3,97 arttığını tahmin etti.
Ekonomistlerin 2023 yılının tamamına ilişkin büyüme beklentilerinin ortalaması yüzde 4,40, 2024 sonuna ilişkin büyüme tahminlerinin ortalaması ise yüzde 3,44 oldu.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 9.400 ve 9.500 seviyesinin direnç, 9.300 ve 9.200 puanın destek olarak öne çıkabileceğini belirtti.