Piyasalarda dün ve bugün... Uzun vadede beklentiler neler?

Dün ne oldu?

BİST100 Endeksi, haftanın son işlem gününe pozitif bir başlangıç yapmasına rağmen, gün boyunca satıcılı bir seyir izleyerek %1,05'lik bir düşüşle 9.097,15 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,68 ve Sınai Endeks %0,06 değer kaybetti. Türkiye'nin 2 yıllık tahvil faizi önceki kapanışa göre 39 baz puan artarak %45,26'ya yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi de 43 baz puan artarak %27,26 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 31,17-31,44 aralığında hareket ederken, Euro/TL 33,73-34,11 aralığında dalgalanma gösterdi. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 295,5 olarak kaydedildi.

İstanbul Sanayi Odası (İSO) tarafından açıklanan verilere göre, Türkiye imalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi), Ocak ayında 49,2 iken Şubat'ta 50,2'ye yükselerek tekrar 50 eşik değerinin üzerine çıktı. Bu veri, son sekiz aydır ilk kez faaliyet koşullarının ılımlı düzeyde iyileştiğine işaret etti.

Ticaret Bakanı Ömer Bolat, şubat ayı dış ticaret rakamlarını açıkladı. Bolat, "Şubat 2024'te, ihracatımız geçen yılın aynı dönemine göre ,6 artışla 21,86 milyar dolar olarak gerçekleşerek rekor bir seviyeye ulaştı. Böylece Cumhuriyet tarihinin en yüksek Şubat ayı ihracat değeri elde edilmiş oldu" dedi. Bolat ayrıca, "İthalatımız ise %8,5 azalarak 28,87 milyar dolara geriledi, bu da ihracatın ithalatı karşılama oranını önemli ölçüde artırdı. Bu veriler ışığında, ekonomimizin sağlamlığını ve dış ticaret dengemizin güçlenmeye devam ettiğini bir kez daha kanıtladık. İhracatımızın artması ve ithalatımızın daha kontrollü seyretmesi, cari açığımızın azalmasına ve ekonomik istikrarımızın pekişmesine büyük katkı sağlıyor" şeklinde konuştu.

ABD borsalarında pozitif bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,23 artarak 39.087,38 puana, S&P500 Endeksi %0,80 artışla 5.137,08 puana ve Nasdaq Endeksi %1,14 artışla 16.274,94 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü pozitif tamamladı.

ABD'de Michigan tüketici güven endeksi, Şubat ayında aylık olarak revize edilerek 2,1 puan azalarak 76,9 oldu. ABD’de ISM imalat sanayi PMI, Şubat ayında 49,5 ile piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti. S&P Global'in imalat sanayi PMI'si ise 1,5 puan artarak 52,2 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve ABD imalat sektöründe Temmuz 2022'den bu yana en hızlı iyileşmeye işaret etti.

PMI verileri açısından yoğun bir gün yaşandı. Almanya’da imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Şubat ayında 42,5 değerini alırken, İngiltere’de imalat sektörü PMI 47,5 olarak kaydedildi. Euro Bölgesi’nde ise imalat sektörü PMI 46,5 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi Şubat ayında %0,6 arttı. Ocak ayında %2,8 olan yıllık enflasyon, Şubat ayında %2,6’ya geriledi. Beklenti, yıllık enflasyonun %2,5 olması yönündeydi.

ABD Merkez Bankası'nın ABD Kongresi için yılda 2 kez hazırlanan yarı yıllık Para Politikası raporunda, enflasyonun belirgin biçimde yavaşladığı ancak hala yüksek seyrettiği belirtilirken, finansal sektördeki kırılganlıklara vurgu yapıldı. Raporda, "Enflasyon, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam etmesine rağmen geçen yıl önemli ölçüde gevşedi ve enflasyondaki yavaşlama işsizlikte önemli bir artış olmadan gerçekleşti." değerlendirmesinde bulunuldu.

Bugünün beklentileri 

Asya piyasaları karışık bir seyir izlerken, Dow Jones vadeli endeksi %0,17 ekside bulunmaktadır. Dolar/TL 31,40 ve Euro/TL 34,09 seviyelerinde işlem görmektedir. Dolar endeksi 103,87 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0843 sınırındadır. Brent tipi petrol 83,56 dolardan, altının ons fiyatı 2.081,96 dolardan ve gramı ise 2.102,11 liradan alıcı bulmaktadır.

Bugün yurt içinde, enflasyon ve yurt içi üretici fiyat endeksi verileri yakından takip edilecektir. Yurt dışında ise önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.

Uzun vadede beklentiler 

Ocak ayında %6,70 artan TÜFE'nin Şubat 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,80, Mart ayında %3,17 artması beklenmektedir. Dolar/TL'nin 2024 sonunda 40,02 ve 12 ay sonrasında ise 41,15 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 32,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,3 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,62 olması beklenmektedir.